ESTATS COMPTABLES DE L'EMPRESA: ANÀLISI PATRIMONIAL I FINANCERA
Els diferents usuaris de la informació comptable necessiten d’aquesta per la pressa de les seves decisions de manera racional. En aquest tema estudiarem instruments que ens ajuden a conèixer la capacitat de les empreses per pagar els deutes i conèixer la seva rendibilitat econòmica. L’anàlisi financer i econòmic es fa calculant uns ratis amb dades tretes dels Comptes Anuals. El valor resultant dona informació sobre la situació patrimonial i econòmica de l’empresa. Si la situació de l’empresa mostrada no es bona, cal donar solucions.
3. L'anàlisi financera
3.3. La tresoreria de l'empresa
| La tresoreria de l'empresa es compon dels elements del disponible, és a dir dels actiu líquids de l'empresa: comptes bancaris a la vista i diners a caixa |
La planificació de les previsions de tresoreria ha de tenir en compte dos aspectes:
- un nivell molt baix de tresoreria significa que l'empresa no té prou liquiditat per pagar els deutes vençuts o de venciment immediat, fins i tot els pagaments imprevistos. Encara que altres indicadors de la liquiditat (com les ràtios de tresoreria o liquiditat) presentin valors òptims, el dèficit de tresoreria pot originar complicacions financeres a l'empresa.
- un nivell excessiu de tresoreria allunya les complicacions abans descrites i dona tranquil·litat financera, però no contribueix a la rendibilitat global de l'empresa, atès que els actius del disponible tenen una rendibilitat nul·la (els diners a caixa) o mínima (els saldos de comptes bancaris)
El nivell òptim de tresoreria ha de tenir en compte aquest doble aspecte i, malgrat que no es pot establir d'una manera generalitzada per a totes les empreses, ha de ser suficient per cobrir el ritme de venciment dels deutes i, a més, poder fer front a pagaments imprevistos.
Un indicador força utilitzat en l'àmbit financer de l'empresa és l'anomenat flux de caixa o cash flow
| El flux de caixa o cash flow és la capacitat de l'empresa per generar recursos que es destinen a finançar les necessitats de la seva activitat |
Quan parlem de flux de caixa ens podem referir a:
- el flux de caixa financer: diferència entre cobraments i pagaments d'un període. Es tracta del flux de diners líquids registrat per la tresoreria de l'empresa. És, doncs, l'accepció de flux de caixa a la que fem referència en aquest tema.
- el flux de caixa econòmic: en aquest cas, es fa referència a la capacitat de l'empresa per a generar recursos directament de la seva activitat, el que es coneix com autofinançament. Això s'estudiarà més a fons en temes posteriors d'aquesta matèria